Na wschód od Faerûnu rozciąga się Kara-Tur, odrębny kulturowo i geograficznie region, natomiast na południe od niego leży Zakhara, oddzielona od Faerûnu rozległym morzem.
Faerûn jest kontynentem o bardzo zróżnicowanej geografii i klimacie. Na jego obszarze występują niemal wszystkie strefy klimatyczne — od lodowców i tundry na dalekiej północy, przez lasy i żyzne równiny strefy umiarkowanej, po pustynie, sawanny i dżungle na południu. Zachodnie i południowe wybrzeża Faerûnu oblewają oceany, natomiast jego północne krańce przechodzą w skute lodem obszary polarne.
Jednym z najważniejszych elementów geograficznych Faerûnu jest Morze Spadających Gwiazd — rozległe morze śródlądowe położone w centralnej części kontynentu. Wokół jego wybrzeży rozwinęły się liczne państwa, miasta oraz szlaki handlowe, co uczyniło ten region jednym z najgęściej zaludnionych i najlepiej rozwiniętych obszarów Faerûnu. Morze to odgrywa kluczową rolę w komunikacji, gospodarce i polityce całego kontynentu.