Z czasem zainteresował się mediami i po ponad trzech latach przeniósł do Los Angeles.

Po odejściu z Goldman Sachs współzakładał firmę Bannon & Co., która działała w branży rozrywkowej. Wśród jej klientów były Samsung, MGM, Polygram Records i Silvio Berlusconi. Firma została sprzedana Société Générale w 1998 roku, a Bannon pozostał w branży rozrywkowej, m.in. był współproducentem filmu Titus (1999). W 2008 roku wrócił z Azji, gdzie pracował nad projektem wirtualnego rynku dla World of Warcraft (w tamtym czasie byłą to najpopularniejsza gra MMO na świecie). Oburzenie stanem USA po jego reemigracji sprawiło, że przyjął „antyestablishmentowe poglądy”, obwiniając prezydenta George'a W. Busha za stan rzeczy i przyrównując go do Jimmy'ego Cartera.

Działalność polityczna W 2004 Bannon został scenarzystą, reżyserem i producentem konserwatywnego dokumentu In the Face of Evil: Reagan’s War in Word and Deed. W młodości Bannon wychowywał się w rodzinie sympatyzującej z Demokratami, ale rozczarowanie prezydenturą Jimmy'ego Cartera uczyniło go sympatykiem Ronalda Reagana. W 2012 r. wraz z Peterem Schweizerem utworzył Government Accountability Institute, organizację non profit o charakterze śledczym, która ujawniała przypadki nieuczciwości u polityków. Bannon zaprzyjaźnił się też na początku lat 2000.