Po proklamowaniu 29 października 1923 Republiki Tureckiej objął 1 listopada 1923 funkcję przewodniczącego Wielkiego Zgromadzenia Narodowego Turcji, zwolnioną przez Mustafę Kemala, który został pierwszym prezydentem Republiki z dniem jej proklamowania. 22 października 1924 mianowany na urząd premiera i ministra obrony, sprawował obowiązki do 2 marca 1925, gdy na stanowisko to powrócił İsmet İnönü. Fethi w przeciwieństwie do İsmeta, będącego zwolennikiem rządów twardej ręki, reprezentował poglądy liberalne i umiarkowane i jego gabinet był nieudaną próbą wprowadzenia elementów pluralizmu politycznego i polityki pojednawczej wobec opozycji do monopartyjnych rządów Kemala.
Po dymisji został mianowany ambasadorem Turcji w Paryżu, którą to funkcję pełnił do swej rezygnacji 9 sierpnia 1930. 11 sierpnia 1930, Mustafa Kemal ponowił eksperyment wprowadzenia kontrolowanego systemu wielopartyjnego i zwrócił się do Fethiego o założenie nowej partii, która miała być sojusznikiem Kemala w polityce laicyzacji państwa tureckiego. 12 sierpnia Fethi powołał (tur. Serbest Cumhuriyet Fırkası) i został jej przewodniczącym. Partia uzyskała dużą popularność na terenie całego kraju.