El Grupo Goldman Sachs (The Goldman Sachs Group, Inc.), también conocido simplemente como Goldman Sachs (GS), es uno de los grupos de banca de inversión y de valores más grande del mundo, fundado en 1869.
Durante la crisis financiera de Estados Unidos del 2008 y ante la posibilidad de afrontar la bancarrota, el 21 de septiembre de 2008, Goldman Sachs recibió la autorización por la Reserva Federal (FED) para dejar de ser un banco de inversión y convertirse en un banco comercial.
Entre sus antiguos empleados están tres Secretarios del Tesoro de Estados Unidos: Henry Paulson, que sirvió bajo los mandatos de Bill Clinton y George W. Bush; Fischer Black, (coautor de la fórmula de Black-Scholes, trabajo con el que Merton y Scholes recibieron el premio Nobel de Economía en 1997) y Romano Prodi, dos veces primer ministro de Italia y también presidente de la Comisión Europea, así como el tercer presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi.
Historia thumb|250px|left|Oficinas del Grupo Económico Goldman Sachs en Fraumünsterplatz, Zúrich (el edificio con luces encendidas de la izquierda). El grupo Goldman Sachs fue fundado en 1869 por Marcus Goldman y tiene su sede principal en la Baja Manhattan en Nueva York, en el número 200 de la calle West Street. En 1882, El yerno de Goldman, Samuel Sachs, se une a la firma. Tres años después, Goldman contrata a su hijo Henry y a su otro yerno, Ludwig Dreyfuss, lo que motivó el cambio de nombre a Goldman Sachs & Co. En 1898, el capital de la firma era de $1,6 millones.
La compañía se dio a conocer como pionera en la emisión de letras de cambio no garantizadas para empresarios y fue invitada a unirse a la Bolsa de Nueva York en 1896.
A principios del , Goldman jugó un papel principal en el establecimiento de las ofertas públicas de venta (OPV) en el mercado. Llegó a manejar la más grande OPV de la época, aquella de Sears, Roebuck and Company en 1906. La amistad de Henry Goldman con su dueño, Julius Rosenwald, fue instrumental para obtener el acuerdo. Otras adquisiciones siguieron, incluyendo F. W. Woolworth y Continental Can. Henry S. Bowers se convierte en 1912 en el primer socio de la compañía no perteneciente a la familia fundadora en recibir parte de la ganancia.
Henry Goldman renuncia en 1917 ante la presión ejercida por otros socios por su postura pro-alemana. La familia Sachs asume control total de la compañía hasta 1918, cuando Waddill Catchings asume su rol. Diez años después se convierte en el socio mayoritario. La compañía adquiere un interés mayoritario en Merck & Co. en 1919, y General Foods en 1922.
En 1928 lanzó la Goldman Sachs Trading Corp., algo parecido a un fondo común de inversión. El mismo cayó durante la Gran Depresión, Goldman siendo acusado de manipulación del mercado e insider trading.
1930-1980 Durante la Gran Depresión, la firma echa a Catchings, y Sidney Weinberg asume el rol de socio mayoritario, transicionando el enfoque de Goldman hacia la banca de inversión. Bajo su liderazgo, Goldman asesoró a Ford Motor Company en su oferta pública de venta en 1956. También creó una división de investigación de inversiones.
La firma comienza a trabajar en arbitraje.
Gus Levy se une en los años 50 como un operador de valores en una época en la que Goldman pelea por distinguirse entre una firma de banca de inversión y una de securities. Levy se especializaba en "block trading", así virando el enfoque de la compañía. En 1957 la sede de la compañía se muda a Broad Street, Nueva York.
En 1969, Levy supersede a Weinberg como socio mayoritario. Levy fue conocido como habiendo definido la filosofía de ser glotones de largo plazo, en la que pérdidas del momento serían aceptables si las inversiones proveen dinero más adelante. Weinberg permaneció como socio hasta su muerte en julio de ese año.
Otra crisis financiera para la compañía occurió en 1970 cuando Penn Central Transportation Company se declara en bancarrota. Los juicios resultantes, notablemente por la SEC amenazaron la supervivencia de la firma. Esta bancarrota fue la predecesora de lo que hoy conocemos como calificación de crédito.
Bajo la directiva de Stanley R. Miller la firma abre su primera sucursal internacional en Londres en 1970. John Weinberg, hijo de Sidney Weinberg, y John C. Whitehead asumen como socios mayoritarios conjuntos en 1976 e introducen 14 principios de negocios como su legajo.
1981-2000 El 16 de noviembre de 1981, la firma adquiere la empresa de negociación de productos básicos J. Aron & Company. J. Aron particularmente trabajaba con café y oro y el ejecutivo Lloyd Blankfein se une a la firma como resultado de la adquisición.
La sede de Goldman se muda a85 Broad Street en 1983, pemaneciendo en esta ldirección hasta 2009. En 1985 participó del mayor grupo de inversión en activos inmobiliarios hasta ese momento. Durante la disolución de la Unión Soviética la firma asesoró a compañías durante las privatizaciones de parte de sus gobiernos.
La firma forma Goldman Sachs Asset Management en 1986, manejando la mayoría de sus fondos mutuales y fondos de cobertura. El mismo año se une a la Bolsa de Londres y de Tokio. Durante esta década crea la primera oferta pública de bonos descontados. En 1988 ayuda alState Bank of India a obtener una calificación de crédito y emitir US$200 000 000 (doscientos millones de dólares) en el mercado de valores de los Estados Unidos.
Robert Rubin y Stephen Friedman asumen como colíderes ejecutivos en 1990. Ese mismo año la firma introduce trading electrónico en la Bolsa de Nueva York. Rubin deja la compañía en 1992 para trabajar para la Presidencia de Bill Clinton. La compañía lanza el Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) en 1994, y abre su primera oficina en China. En 1994 Jon Corzine se convierte en CEO posterior al retiro de Friedman como socio general.
Rubin fue criticado por el Congreso por haber usado una cuenta estatal para distribuir US$20 000 000 000 (veinte mil millones de dólares) para rescatar bonos mexicanos distribuidos por Goldman. La Bolsa Mexicana admite a Goldman el 22 de noviembre de 1994. La crisis económica en México de 1994 amenazó con arruinar los bonos mexicanos pertenecientes a Goldman Sachs.
En 1994, Goldman financia el Rockefeller Center, en un acuerdo que le otorga interés comercial. Vende este interés a Tishman Speyer en 2000. En abril de 1996, Goldman actúa de aseguradora para la oferta pública inicial de Yahoo!. Similarmente dos años más tarde participa en la oferta de NTT DoCoMo, valuada en ¥2 000 000 000 (dos mil millones de yenes). Goldman adquiere Hull Trading Company por US$531 000 000 (quinientos treinta y un millones de dólares) en 1999. La compañía se convierte en pública a través de una oferta inicial en mayo de ese año. Goldman vende 12.6 % de la compañía al público, 48.3 % perteneciendo a 221 antiguos socios, 21.2 % a empleados, y el 17.9 % restante por socios retirados e inversores Sumitomo Bank Ltd. y Assn, la rama inversora de Kamehameha Schools. Durante el listado, las acciones figuraban a un valor de $53. Henry Paulson se convierte en director luego de la oferta, reemplazando a Jon Corzine.
2000-2007 En enero del año 2000, Goldman hace de gestor junto a Lehman Brothers de la primera oferta de bonos para el Banco Mundial por internet. Luego en septiembre Goldman Sachs compra Spear, Leeds, & Kellogg por US$6 300 000 000 (seis mil trescientos millones de dólares).
En el 2000, Goldman asesora a Jim y Janet Baker para la venta de Dragon NaturallySpeaking a Lernout & Hauspie por unos US$580 000 000 (quinientos ochenta millones de dólares) en acciones de L&H. L&H colapsa por frause, los Bakers denunciando a Goldman Sachs, por negligencia y misrepresentación dado que no advirtió de los problemas de contaduría detectados en L&H. Abogados de Goldman mantuvieron que no era responsabilidad propia. Un jurado federal le dio la razón a Goldman en enero de 2013.
En marzo de 2003 la firma obtiene una posición de 45 % en el banco de inversión australiano JBWere. Luego en abril adquiere The Ayco Company L.P.
Paulson deja la firma en mayo de 2006, para actuar como Secretario del Tesoro de los Estados Unidos, y Lloyd Blankfein se convierte en director y CEO.
Goldman y CanWest Global Communications adquieren Alliance Atlantis en enero de 2007, la compañía con derecho de distribución de CSI (franquicia).
Crisis de las hipotecas subprime 2007-2008 Dado su rol financiero, Goldman Sachs sufrió profundamente como consecuencia de la crisis de las hipotecas subprime, recibiendo US$10 000 000 000 (diez mil millones de dólares) como inversión de parte del Departamento del Tesoro bajo su rescate conocido como el Troubled Asset Relief Program (TARP). El pago fue devuelto con interés en junio de 2009.
Durante la crisis, Goldman aprovechó el colapso de los bonos subprime vendiendo obligaciones colateralizadas por deuda. Michael Swenson y Josh Birnbaum son atribuidos responsabilidad por las ganancias sustanciales de la compañía durante la crisis. El par sumó US$4 000 000 000 (cuatro mil millones de dólares) en ganancia apostando en un colapso del mercado subprime, y con posiciones cortas en seguridades hipotecarias.
En octubre de 2007 Goldman Sachs fue criticado por vender hipotecas riesgosas como instrumentos de bajo riesgo.
Matthew Marshall Taylor, un trader con Goldman fue despedido en 2007 por esconder US$8 300 000 000 (ocho mil trescientos millones de dólares) en productos derivados del índice S&P 500 para proteger su bono anual. Las transacciones le costaron US$118 000 000 (ciento dieciocho millones de dólares) a la compañía. Taylor se declara culpable en 2013 y es sentenciado a 9 meses de prisión, y a devolver la pérdida millonaria.
El 21 de septiembre de 2008, Goldman Sachs y Morgan Stanley declaran que se convertirían en holdings bancarios. La Reserva Federal aprueba su petición, terminando el modelo de negocios como firmas de seguridades financieras por 75 años. El 23 de septiembre de 2008, Berkshire Hathaway acuerda comprar US$5 000 000 000 (cinco mil millones de dólares) en acciones de Goldman, prometiendo comprar otros 5 en cinco años. La compañía también recauda otros 5 con una oferta pública, ofreciendo acciones al precio de US$123. LEl Departamento del Tesoro invierte US$10 000 000 000 (diez mil millones de dólares) en acciones ese octubre, de parte del TARP.
Andrew Cuomo, el Fiscal General de Nueva York en ese entonces cuestiona la decisión de Goldman de pagar bonos a 953 empleados de al menos US$1 000 000 (un millón de dólares). El CEO Lloyd Blankfein junto a seis otros ejecutivos optan por no tomar sus bonos, declarando que era lo correcto dado la culpabilidad del sector en la crisis económica. El banco paga su deuda por el TARP en junio de 2009, con 23 % en interés (pagados en dividendos y en canjes de garantías). El 18 de marzo de 2011, Goldman es autorizado por la Reserva Federal para comprar sus acciones mantenidas por Berkshire. Goldman anuncia que a fines de 2009 pagaría bonos a sus primeros 30 ejecutivos en acciones que no podrían vender por 5 años.
Durante la crisis, la Reserva Federal introdujo medidas para estabilizar los mercados. Goldman Sachs fue uno de los usuarios recurrentes de estos vehículos, tomando varios préstamos entre el 18 de marzo de 2008 y el 22 de abril de 2009. La Primary Dealer Credit Facility (PDCF), una unidad de la Reserva Federal para otorgar préstamos rápidos a banco, le dio US$589 000 000 000 (quinientos ochenta y nueve mil millones de dólares) en total contra garantías como valores respaldados por hipotecas. La Term Securities Lending Facility (TSLF), otorgando préstamos de duración mensual, le otorgó US$193 000 000 000 (ciento noventa y tres mil millones de dólares). Lo préstamos fueron repagados de acuerdo a las condiciones de los mismos.
En 2011, Goldman toma control de JBWere por $1 000 000 000 (mil millones de dólares).
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