In economia, una funzione di utilità HARA è caratterizzata dalla forma funzionale:
La denominazione di tale classe di funzioni di utilità deriva dall'inglese Hyperbolic Absolute Risk Aversion (avversione assoluta al rischio iperbolica), a causa della forma funzionale del coefficiente di avversione al rischio assoluta ad esse associato:
Per le loro proprietà di trattabilità e adattabilità a rappresentare diversi tipi di preferenze, le funzioni della classe HARA sono largamente utilizzate in microeconomia e in finanza.
Classi di funzioni di utilità collegate La forma funzionale delle funzioni della classe HARA è utilizzata soprattutto perché include, come casi particolari, classi di funzioni di utilità ampiamente utilizzate:
Utilità lineare: ; si ottiene dalla HARA passando al limite per ; Utilità quadratica: , si ottiene dalla HARA per ; Utilità esponenziale negativa: , anche nota come funzione di utilità CARA, si ottiene dalla HARA passando al limite per , ponendo ; Utilità logaritmica: , si ottiene dalla HARA passando al limite per , ponendo .
La funzione di utilità della classe potenza, o funzione di utilità CRRA, cavallo di battaglia della macroeconomia e dell'economia finanziaria, altro non è che una riparametrizzazione della funzione HARA.
Bibliografia Kreps, David (1990) A Course in Microeconomic Theory, New Jersey: Princeton University Press ISBN 0691042640 - (trad. it. (1993) Corso di microeconomia, Bologna: Il Mulino, ISBN 978-88-15-03876-0), un manuale universitario. Mas-Colell, Andreu, Whinston, Michael, Green, Jerry (1995) Microeconomic Theory, Oxford: Oxford University Press ISBN 0195073401, il testo di riferimento per un corso di dottorato, più impegnativo di quello di Kreps, in inglese.
Voci correlate Avversione al rischio Funzione di utilità CARA Funzione di utilità CRRA
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