レプリスク

RepRisk AGは、スイス・チューリッヒに拠点を置く企業で、ESGおよび事業行動リスク調査、ならびに定量的ソリューションを専門としている。

28のESG課題について、企業、インフラプロジェクト、セクター、国のリスクエクスポージャーを監視・評価できるオンラインデューデリジェンスデータベースを運営している。同データベースは、20の主要ビジネス言語で1日あたり10万以上の情報源を分析し、ESGリスクを体系的に特定。2020年7月時点で、データベースは15万社以上の上場企業・非上場企業、ならびに4万件以上のインフラプロジェクト ESGリスクが報告されているほかRepRisk: Approach | Scope & Scale.、全国および34の異なるセクターに関連するESGリスクも報告されている。また、ESG問題やトピックに関するデータ、20,000以上のNGO、15,000以上の政府機関に関するデータも含まれている。

これらのESG課題は、国連グローバル・コンパクトの10原則、サステナビリティ会計基準審議会（SASB）重要性、 および 国連持続可能な開発目標 (SDGs)にマッピングされているRepRisk Approach And Scope.。金融機関や企業は、自社の事業運営、取引関係、投資に関連するESGリスクやビジネス上の不祥事リスクを防止・軽減するためのサービスを提供している。

沿革 RepRiskは 1998年に ECOFACTとして設立。チューリッヒを拠点とし、金融セクターに焦点を当てた環境および社会リスクのコンサルティング会社。2006年、UBSの要請によりESGリスクデータベースが構築され、2010年にRepRiskはコンサルティング部門から分離し独立企業となった。

メソドロジー

リサーチ範囲とプロセス RepRiskは毎日、10万以上の公開情報源と外部ステークホルダーを監視している。これには国際的・地域の印刷媒体・オンラインメディア、ニュースサイト、ニュースレター、NGO、政府機関、シンクタンク、ブログ、Twitterが含まれ、20の主要ビジネス言語で対応している。 このスクリーニングにより、ESG関連リスクに関連する企業やプロジェクトを特定する。RepRiskは28のESG課題（例：地域汚染、 児童労働、脱税）および67のトピックタグ、 または「ホットトピック」 （例：パーム油、北極海掘削、先住民族、 石炭、あるいは水不足）。 研究範囲は、国連グローバル・コンパクト (UNGC) および サステナビリティ会計基準審議会 (SASB)。時間の経過とともに一貫したデータを達成するため、RepRisk のデータベースは、人工知能と機械学習を人間の知性と組み合わせて、厳格なルールベースのプロセスを使用しています。以下の手順は、RepRiskスクリーニングプロセスの概要を示しています：

情報源は、テキストおよびメタデータからの非構造化コンテンツの抽出を通じてリスク事象を特定する、同社の独自開発AIツールによってスクリーニングされ、続いて あるアナリストは、有害事象を調査し、国際基準を用いて各事象の重大度と新規性を定義する。 関連するエンティティ（企業、プロジェクト、セクター、国）はリスク事象に関連付けられ、タイトルが割り当てられ、要約が作成される。 編集されたニュースは、RepRisk ESGリスクプラットフォームデータベースに公開される前に品質チェックを通過します。

RepRisk Index (RRI) RepRisk Index（RRI）は、ESGおよび事業行動リスクに対する評判リスクを動的に捕捉し定量化する独自のアルゴリズムで、1（最低）から 100（最高）までの定量的な指標です。過去に高いレベルの批判に晒された企業は、初めての不祥事を経験した企業と比較して、新たな不祥事や疑惑に対して敏感さが低下する。新たな批判を受けない場合、そのスコアは最大2年間で最終的にゼロまで低下する。現在のRRI値は、現在のメディアおよびステークホルダーへの露出度を示します。ピークRRIは、過去2年間における批判の最高水準を示す総合的なリスク露出指標。RRIスコアは、情報源の影響力、批判の頻度とタイミング、批判の新規性と深刻度など、複数の要素に基づいて算出される。

RepRisk Rating (RRR) RepRisk Rating（RRR）は、AAAからDまでの文字評価であり、信用格付けに類似。ベンチマークとESG統合を促進する。 企業のみが対象であり、当該企業のESGリスクエクスポージャーと、同社がリスクに晒されている国・セクターのESGリスクエクスポージャーを統合する。データベース内の全企業について、レーティングとRRI（リスクリスク指標）は毎日更新される。

RepRisk国連グローバル・コンパクト違反フラグ この指標は、国連グローバル・コンパクト（UNGC）の10原則のうち1つ以上を違反する可能性が高い企業を特定する。フラグにより、UNGC違反が主に企業の事業活動に関連するのか、サプライチェーンに関連するのかを確認できる。

外部機関のデータ活用

UBS RepRisk の最初のクライアントであり、2010 年、企業の社会的責任（CSR）イニシアティブの一環として、環境・社会リスクに関する RepRisk の情報をグローバルなコンプライアンス・データベースに追加。これは企業や潜在的な調達先、投資顧客に関し、銀行の評判や財務パフォーマンスに影響を与えうるリスクを特定するためである。2011 年、UBS はさらに RepRisk が提供する環境・社会課題に関する情報をデータベースに統合。これは風評・財務上のリスクを軽減し、デューデリジェンスの手続きを世界的に標準化・体系化する取り組みの一部であった。RepRisk のデータは新規顧客・調達先の審査（オンボーディング、定期レビュー）や、投資銀行業務・機関向け融資取引に関するリスク評価にも利用されている。

FactSet 新たに立ち上げた Open: Marketplace Platform および FactSet Workstation において、環境・社会・ガバナンス（ESG）およびビジネス行動リスクの外部データ提供者として、初めて RepRisk を採用した。

DJSI（Dow Jones Sustainability Index）/ RobecoSAM RobecoSAM は DJSI の「メディア・ステークホルダー分析（MSA）」の一部として RepRisk を活用し、企業の環境・経済・社会面の問題を特定し、評判や事業活動に悪影響を与えうるリスクを評価している。

DJSI 採用後も企業は日次でモニタリングされ、重大な問題が発生した場合には除外される可能性がある。対象となるのは商慣行、人権問題、レイオフや労働争議、重大事故などである。RepRisk はメディア・NGO・公開情報をスクリーニングし、リスク情報を収集・分析・定量化する。重大イベント発生時には RobecoSAM が範囲・重度・報道量・危機管理などを評価し、除外判断を行う。Deloitte が企業情報の保証報告を作成する。

FTSE FTSE は複数の ESG ベンチマークにおける ESG 評価手法の一部として RepRisk データを採用している。

ノルウェー政府年金基金（Government Pension Fund Global） ノルウェー政府年金基金は 2009 年に RepRisk を採用し、2013 年にも再選定した。

倫理委員会は RepRisk の ESG インテリジェンスを利用して、児童労働・強制労働・紛争地域での個人の権利侵害、深刻な環境破壊、汚職などの重大違反をモニタリングしている。2009 年から RepRisk と連携し、2014 年には 2014–2017 年の期間で ESG データ提供契約を再受注した。

その他の企業・機関の活用例

First Sentier Investors：ポートフォリオ企業のスクリーニングやエンゲージメントに利用。 BASF：サプライヤーの ESG リスク評価で RepRisk データを活用。 SASB（サステナビリティ会計基準審議会）：基準開発のエビデンスに RepRisk データを使用。 CDP（気候変動／水リーダー評価）：企業の自己申告を検証し、ESGパフォーマンスを評価するために RepRisk を使用。 UNPRI：PRI の投資エンゲージメントチームが RepRisk データベースを活用。 Global 100（Corporate Knights）：制裁スクリーニングに RepRisk の評価データを利用。 World's Most Ethical Companies（Ethisphere）：企業の自己評価（Ethics Quotient）を検証するため RepRisk を利用。 Newsweek Green Rankings 2014：企業のレピュテーションスコアに RepRisk の評価を採用。 Ecolab：Water Risk Monetizer に RepRisk の国・業種リスクスコアを統合。 JUST Capital：米国の上場大企業の評価に RepRisk データを利用（2017 年）。 Chartered Quality Institute：Tech on Trial 2018 報告書でセクター横断のガバナンス不備を分析する際に RepRisk を使用。 World Business Council for Sustainable Development (WBCSD)：2018 年の Reporting Matters において “Balance” 指標の評価に RepRisk を利用。 Nest（英国の年金基金）：2019 年から ESG 施策と投資判断に RepRisk を組み込み、伝統的なリスク要因と併せて総合的な視点を確保。 Aqueduct Water Risk Atlas：国別 ESG・評判リスクを理解するため RepRisk の Country Sector Matrix を採用（2019 年）。 State Street Global Advisors：SPDR S&P 500 ESG（2019 年）で「高速除外（fast-exit）」機能を採用。RepRisk Index が 70 を超えた企業は 2営業日以内に指数から除外。 Corporate Knights（Carbon Clean 200）：国連グローバル・コンパクト原則違反企業の特定に利用（2020 年）。 Crux Informatics：2020 年に RepRisk と提携し ESG データ提供を強化。 BattleFin：2020 年の代替データ製品群に RepRisk データを組み込み。 ICE Data Services：ESG Reference Data に RepRisk を統合（2020 年）。 J.P. Morgan DataQuery：2020 年、RepRisk データ提供を開始。

データ製品とサービス RepRiskのデータは様々な形式と製品で提供されており、オンラインで検索可能。

ベンチマーキング概要 最大10社のESGリスクエクスポージャーをベンチマークします。 企業レポートは、単一企業のESGおよび事業行動リスクの概要を示しており、PDF形式で入手可能です。 サプライヤー監視ブリーフおよびポートフォリオ監視レポートも月次または四半期ベースで提供され、サプライヤーリストまたは投資ポートフォリオ内でESGリスクへの曝露が最も高く、内部方針・倫理ガイドライン・国際基準への違反可能性が最も高い企業を特定します。PDF形式で入手可能です。

ランキングとリサーチ

年間最論争の企業 2013年以降、RepRiskはESG問題に関連する世界で最も論争の多い企業トップ10の年間ランキングを発表している。同ランキングは、特定の年に最も高いRRI（Reputation Risk Index）を記録した企業に基づいて作成されている。 Rank200920102012201320142015201620172018https://www.reprisk.com/media/pages/news-research/modules/reports/most-controversial-companies-of-2018/3452997049-1608291220/mcc-2018.pdf 20191Peanut Corporation of AmericaTransocean.Tazreen FashionsFIFAChonghaejin MarineRuihai International Logistics Co1Malaysia Development BerhadThe Weinstein CompanyLion AirTechnischer Überwachungsverein2Vedanta ResourcesBPOlympus CorporationPunta Fa SL (Mango)Takata CorporationUberMossack FonsecaKobe SteelXe-Pian Xe-Namnoy Power Co (PNPC)Jiangsu Tianjiayi Chemical Co3Newmont Mining CorporationVedanta ResourcesLonminComigelChang Guann CompanySamarcoSamarcoJ&F InvestimentosPunjab National BankHacienda Health Care4Rio TintoExxonMobilNews CorpHSBCZhongrong Metal ProductsTakata Corporation.Jiangsu Changlong Chemicals CoAppleby Global Group Services. (Paradise Papers)Changsheng Bio-TechnologyWilke Waldecker Fleisch- und Wurstwaren GmbH & Co5WalmartFoxconnSamsung GroupFindus Group.UberBlue Bell CreameriesDaewoo Shipbuilding & Marine Engineering UnaoilStalreiniging Barneveld (Chickfriend)JBS TollesonBurning Sun Entertainment Co6SiemensChevron GroupHSBCFonterra Co-operative GroupFIFAHSBC Private BankEquifax.Danske Bank EstoniaLubrizol Corp207KBRBG GroupReebokGlaxoSmithKlineDongguan Shinyang ElectronicsSonyRizal Commercial Banking CorporationRolls-Royce HoldingsCambridge AnalyticaGuangzhou R&F Properties8ExxonMobilRoyal Dutch ShellING BankBNP ParibasGeneral MotorsVolkswagenLotte CorporationOdebrecht SAAutostrade per l'Italia SpASamherji hf9BPSinar Mas GroupWyethICAPKT ENS CorporationFIFAVolkswagenPDVSAGreenyardHenan Coal Gas Group Co10BHP BillitonMagyar AluminiumTelia CompanySamsungNeiman Marcus1Malaysia Development Berhad / Odebrecht / General Motors / HondaOdebrecht SATransnet.Keppel Offshore & MarineIntercontinental Terminals Co

年間最論争プロジェクト 2013年以降、RepRiskはESG問題に関連する世界で最も論争の多いプロジェクトトップ10の年間ランキングを発表している。このランキングは、特定の年に最も高いRRI（Reputation Risk Index）を記録したプロジェクトに基づいて作成される。 Rank2013201420152016201720181Rana PlazaKunshan Zhongrong Metmmigration FactoryRajput Polyester FactoryFengcheng Power Plant Phase 3Grenfell TowerWinter Cherry Trade and Leisure Center2Pegasus PipelineBuenavista del Cobre Mine (Cananea Mine)Valenzuela Slipper FactoryHong'ao Landfill (Hong Ao Landfill; Hongao Construction Waste Dump)Ctrip Day Care CenterSanchi Tanker  3Big Gossan MineSoma Komur Isletmeleri MineVostochnyi Spaceport (Vostochny Kosmodrom)ETP Crude Pipeline Project (Bakken pipeline; Dakota Access Pipeline)Fu Yuan Lu Leng 999 VesselCraon Celia Factory   4Four Rivers Refurbishment ProjectAbbot Point Port ExpansionTia Mia Gold Mining ProjectAliso Canyon Natural Gas Storage FacilityBrook House Immigration Removal CentrePolokwane Factory5Fukushima Daiichi Nuclear Power PlantMauna Ocean ResortAngra 3 Nuclear ReactorSports Direct Shirebrook WarehouseNord Stream 2 gas pipelineOne Belt One Road Initiative  6Foxconn Zhengzhou Technology Park2022 FIFA World CupHpakant Gyi Jade Mine / Carmichael Coal Mine / Rail Project (Galilee Basin Project)Petroquimica Mexicana de Vinilo (PMV) PlantJalabiyaCement WorksPatel Dam     7Gyama Polymetallic MineMount Polley MineIlha Pura Olympic VillageAgua Zarca Hydroelectric ProjectOPL 245 Oil BlockHyde County Farm8Mtwara Dar es Salaam PipelineQingdao PortLong Lake Oil Sands ProjectTongi Packaging Plant (Tampaco Foils)Changwon Jinhae ShipyardTuticorin Copper Smelter Plant9Rustenburg Chrome MineMoscow MetroFormosa Fun Coast Water ParkAngra dos Reis Nuclear Complex (Almirante Alvaro Alberto Nuclear Complex) / Jinshangou Coal MineGuangzhou No 7 Thermal Power PlantItuango Hydroelectric Power Project10San Jose del Progreso Gold and SilverDan River Steam StationGrand Mosque Expansion ProjectImperial Pacific Resort HotelBarcarena Alumina Refinery   

リサーチ

悪材料が信用リスクに与える影響（研究調査）： スイス連邦工科大学チューリッヒ校（ETH）博士課程学生ジュリアン・ケルベルは、本研究調査においてRepRiskデータを使用した： 悪いニュースが信用リスクに与える影響：企業の社会的責任（CSR）の価格設定に関するメディアベースの見解。本論文は2013年国連責任投資原則（UN PRI）年次学術ネットワーク会議において「責任投資研究優秀賞」を受賞し、CSR問題に関するネガティブなニュースが増加すると、クレジット・デフォルト・スワップのスプレッドが拡大する傾向があることを明らかにした。 本研究は『Strategic Management Journal』に掲載されている。 中国におけるESGアルファ（調査研究）：オックスフォード大学企業評判センターのマイケル・バーネット氏、セント・アンドリュース大学責任ある銀行・金融センターのジミー・チェン氏、アンドルー・ホープナー氏、銭李氏は、RepRisk のデータを基に、最近の研究論文「ESG Alpha in China」を発表しました。この研究論文は、ESG リスクが中国企業の株価パフォーマンスに与える影響を調査し、ESG 基準が中国企業への投資においてアルファを生み出すために活用できることを明らかにしたもので、欧州 PRI 賞の投資戦略部門で受賞した。 ケプラー・シュヴルー: ケプラー・シュヴルーとアフェクティオ・ムタンディは、同社が企業倫理に関して作成した一連のレポートの一つである「ソフトロー違反と責任」調査レポートにRepRiskのデータを含めた。ケプラー・シュヴルーはまた、2016年に発行した「責任ある投資家のためのプレイブック」においてRepRiskを取り上げた。 RepRiskとCSRHubは2015年5月、認識されるCSRパフォーマンス（CSRHubデータに基づく）とESG課題に関連する評判リスクの暴露（RepRiskデータに基づく）との関連性に関する共同調査報告書を発表した。 欧州投資ファンドのESGパフォーマンス悪材料が評判と株価に与える影響：実証調査

企業の社会的責任は社会に利益をもたらすか？ ジュン・リー、ミシガン大学、スティーブン・M・ロス・ビジネススクール、および ディ（アンドルー）・ウー、ミシガン大学 スティーブン・M・ロス・ビジネススクール (2017)。持続可能性パフォーマンスと持続可能性開示の関係―自主的開示理論と正当性理論の調和。企業の社会的無責任性に関するメディア報道が財務リスクを高める仕組み。企業の社会的責任と企業評判リスク。ESGリスクを無視する代償。 ケプラー・シュヴルー: ケプラー・シュヴルーは、RepRiskデータに基づくSRI-ESG分野のツールに関する2016年特別レポートを発表した。これにはユースケース、学術研究との連携、および基礎となる方法論的仮定が含まれるReport by Kepler Cheuvreux in the SRI ESG Field and Uses RepRisk Data.。 シティ グローバル・データ・インサイト(2019) ： シティ・グローバル・データ・インサイトは、RepRiskの独自調査手法を特徴とした「ESG進化におけるAIの台頭」を2019年に発表したCiti Global Data Insights Finds Potential for Outperformance Based on RepRisk Data.。

パートナー パートナー企業 +Antea GroupCarbon Disclosure Project (CDP)Crux InformaticsJ.P. MorganWord Resources Institute (WRI)ApexCorporate ExcellenceFTSE RussellThe Japan Research InstituteWharton Research Data Services (WRDS) research platform at the Wharton School.AWS Data ExchangeCorporate KnightsFactSetSustainability Accounting Standards Board World Wildlife FoundationBattlefinCQI | IRCAGEC Risk AdvisoryS&P Dow Jones IndicesBureau Van DijkColrporate Human Rights BenchmarkICE Data ServicesUN's Principles for Responsible Investment Initiative

脚注