フィデリティ・インベストメンツ

フィデリティ・インベスメンツ (Fidelity Investments) は、投資信託の販売・運用会社。エドワード・ジョンソン2世が前身のフィデリティ・ファンドに主導権を確立して以来、同族経営が続いている。ミューチュアル・ファンドだけで300以上の基金を持ちMutual Funds Research、4100万人以上の投資家との取引がある。運用資産額は2023年現在で4.5兆ドル。11月にアビー・ジョンソンが父親のエドワード・ジョンソン3世から会長職を引き継いだ。フィデリティ・インベストメンツは2018年6月29日現在、バークシャー・ハサウェイの筆頭株主である（FMR 3.98%, Fidelity Contrafund Inc 2.87%）YahooFinance, Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A), Major Holders, Retrieved Nov. 6, 2018。

概要 1946年設立の（FMR LLC）が、投資アドバイザー及びフィデリティ・ファミリーの投資信託会社として機能している。3つの基金部門に分かれており、高額所得がボストン、平均所得がメリマクに置かれているFidelity by the Numbers: Asset Management。

エドワード・ジョンソン2世がつくったピューリタンファンドは健在である。1962年にスタートしたマゼランファンドは、相場師のピーター・リンチが世界規模に育て上げたFidelity Investments Inc. History, International Directory of Company Histories, Vol. 14. St. James Press, 1996.。

フィデリティ・マネジメント・カンパニーを任されたD. George Sullivanも、ピーターリンチのように成長株ファンドや試験ファンドを世話した。FMCは1967年にNVという会社形態でバミューダにを設立した。これはファンド・オブ・ファンズのバーニー・コーンフェルドにならったオフショアファンドである。2年後、会社形態を改めて（FIL）となった。 1974年に本社がフィデリティ・インカム・トラストというマネー・マーケット・ファンドを設立した。 FILが本国税法の適用を免れたくなってニューヨーク・タイムズ Fidelity's Secret Agent Man Published: January 27, 1991、1980年6月30日にFMRから法的に分離した。エドワード・ジョンソン3世が会長職をFMRのそれと兼任した。そのときの会社年報によれば、彼と幹部らはFMRの無議決権株を一定数手放してそれぞれがFIL株を取得し、定款で他の国際組織による資本参加を例外なく排除した。FMRとは契約で密接に提携した。

1983年にアクサ系列のエクイタブル生命保険からゲーリー・バークヘッド（J. Gary Burkhead）が入社、やがて副会長となったニューヨーク・タイムズ Vice Chairman of Fidelity to Retire Next Week JAN. 26, 2000。

1986年、カイザー・スチールのクーデターをめぐって、フィデリティは同じ主要株主のL. F.ロスチャイルドと紆余曲折の末に袂を分かち、放蕩な経営者モンティ・リアルを失脚させたニューヨーク・タイムズ BUSINESS PEOPLE; Kaiser Steel Dissident Is Thriving on Distress Published: December 1, 1986LosAngelsTimes The Long Winter of Kaiser Steel : The industrial empire it once anchored is gone, and the firm struggles to survive, beset by an internal battle for control and a hostile economy. February 09, 1987。モンティの取締役会には、Southern California Edisonの最高経営責任者Howard P. Allenと同社元会長William R. GouldがいたDirectory of corporate affiliations, National Register Pub. Co., 1987, p.632.。

フィデリティがブラックマンデー最初の30分で売り全体の25％を占めた事件は、大統領タスクフォースの調査により伝説となったニューヨーク・タイムズ LEGACY OF THE '87 CRASH; Assessing The Role of Mutual Fund Investors OCT. 19, 1997; "In the first half-hour of trading in the United States on Oct. 19, the Brady report said, Fidelity sold $500 million worth of stocks on the New York Stock Exchange -- roughly 25 percent of the Big Board's total volume in that period. "。このようにして売り逃げたフィデリティも、さすがにレイオフを実施したニューヨーク・タイムズ Fidelity Investments to Lay Off 800 Published: March 1, 1988。

現在 1990年代、ロスチャイルドやウィルバー・ロス、ついでにチキータ・ブランドのインサイダー取引にかかわったも仲間に加えて、フィデリティはドナルド・トランプの経営難を立て直したHilary Rosenberg, The Vulture Investors, John Wiley & Sons, 2000, p.267.。

1994年から、フィデリティはメイシーズとフェデレーテッドの合併（英語による説明）を舞台裏で主導したニューヨーク・タイムズ Fidelity's Bet on Macy Debt Paid Off Published: July 29, 1994。1995年にマゼランファンドがマイクロンテクノロジーの株を大量に売却し株価を不当に下落させた事件は集団訴訟に発展していたが、1997年フィデリティが1000万ドルを支払うことで決着したニューヨーク・タイムズ Fidelity to Pay $10 Million To Settle Suit On Statements Published: October 22, 1997。

2001年にベイルアウトしてあったCOLT Telecom をニューヨーク・タイムズ Fidelity Investments Agrees To Help Rescue Colt Telecom 2001/10/4、2015年にフィデリティが買収した。

2002年、ロッキード・マーティンの401k を運用する契約が、エンロン破綻に責任のあるFrank Savage の役員留任へ作用した疑いで、アメリカ労働総同盟・産業別組合会議から非難を浴びたForbes The Great Fund Failure 9/15/2003ウォールストリート・ジャーナル AFL-CIO Looks to Press Fidelity To Act on Corporate Governance July 31, 2002。

2004年12月、ジェフェリーズ・グループの接待で豪遊していた身内のトレーダー16人を懲戒処分したニューヨーク・タイムズ Fidelity Disciplines 16 Traders Over Gifts From Brokers, DEC. 17, 2004。2006年12月、ウォール街当局が先の一件で1000万ドル近い罰金をジェフェリーズに払わせたニューヨーク・ポスト PARTY’S OVER! JEFFERIES FINED $10M December 5, 2006。

世界金融危機でウルトラショートボンドファンドに損失を計上したが、そのリスク説明が不足だったとして株主に訴えられたロイター Fidelity sued over bond fund losses Tue Jun 10, 2008Case 1:08-cv-10960-MLW Document 67 Filed 04/08/10 Page 1 of 52。さらに米司法省と証券取引委員会がフィデリティの資金洗浄防止措置に不備がないか調べるようになったBostonBusinessJournal, Fidelity Investments' anti-money laundering practices probed, Mar 17, 2008。これはコンプライアンス担当（David van Duyn）が行った内部告発をきっかけとする紛争の延長であったロイター Fidelity says waging legal battle with ex-employee, June 23, 2007。

2010年4月、フィデリティは債券部門にゴールドマン・サックス出身の財務官僚（Karthik Ramanathan）を迎えたロイター Fidelity taps former Treasury official for bond job, April 22, 2010。

2012年2月、フィデリティ・インベストメンツがバンク・オブ・ニューヨーク・メロンの幹部を製品開発に雇用したPension & Investments Fidelity hires BNY Mellon exec to lead unified product development effort February 16, 2012。6月、メロンに手数料を操作されて株主に損害を出したBoston.com Feds: BNY Mellon manipulated cost of Fidelity trades worth millions By Beth Healy, 2012/6/22。11月、そのメロンに外国為替相場の調整を働きかけたロイター Fidelity pushes BNY Mellon for better foreign-exchange pricing Wed Nov 28, 2012。9月にはジョンソン家の個人資産に関する報道がなされているFidelity Fund Empire Bermuda ties Published Sep 21, 2012Johnson family enterprise extends beyond Fidelity Thu, September 20, 2012。2013年9月から従業員の401k がフィデリティを訴えるようになる。

2014年3月4日、合衆国最高裁判所が、エンロンの金融スキャンダルを契機に成立した内部告発保護法は公開会社の従業員・契約社員にも適用されると判断したFoxNewsPolitics Supreme Court rules in favor of broad protections for whistleblowers Published March 04, 2014LAWSON ET AL. v. FMR LLC ET AL.。1995年6月からフィデリティはFMR議決権株の49％を同族保有とし証券取引委員会のEDGAR ITEM 10. DIRECTORS AND EXECUTIVE OFFICERS OF THE REGISTRANT. "Members of the Edward D. Johnson 3d family own approximately 49% of the outstanding voting stock of FMR Corp."、残りを役員に細かく配分して表面上の公開会社となっていた。9人の裁判官は6対3で、フィデリティの元運用責任者を勝たせた。責任者らは内部告発に対する報復を会社から受けたと主張していた。

2015年12月、金融犯罪防止措置の不行き届きで100万ドルの制裁金を課されたInvestmentNews Fidelity hit with $1 million sanction for failing to detect fraud involving seniors Dec 18, 2015WSJ Fidelity Fined for Failing to Prevent Fraud Updated Dec. 18, 2015。

2016年10月、上場後にロスチャイルドが経営顧問となるアリババグループの未公開株配布をフィデリティのWilliam Danoff などが受け、ダノフは彼とフィデリティの母校であるハーバード大学へ寄付し摘発を免れたことが分かったFortune How One Fidelity Fund Manager Made Millions Off Alibaba’s IPO for Himself Oct 05, 2016。ファンドマネージャーに対する報酬の与え方は永らく謎に包まれていたが、本件のような職業倫理にもとる方法はロイターが長い社説をつけて報道したHow the owners of Fidelity get richer at everyday investors’ expense Filed Oct. 5, 2016Special Report: How Fidelity's owners get richer at everyday investors' expense Thu Oct 13, 2016。その一方で翌月にフィデリティは株主への分配金を引き下げたのである日経新聞電子版 フィデリティ、国内最大投信の分配金下げ　運用悪化で 2016/11/15。

脚注

出典

参考文献 Diana B. Henriques, Fidelity's World: The Secret Life and Public Power of the Mutual Fund Giant, Scribners, 1995（『フィデリティ 史上最強の投信王国』 日本経済新聞社 1998年）

関連項目 投資信託 ミューチュアル・ファンド バークシャー・ハサウェイ ステート・ストリート メロン財閥 アスター家 ロスチャイルド家

外部リンク www.fidelity.com (FMR)（英語） Fidelity International（英語） Fidelity Investments; Short profile by Encyclopedia.com.（英語） フィデリティ投信（日本語）