Пассивное инвестирование (также пассивный менеджемент) — инвестиционная стратегия, которая сформирована на основании широкого фондового индекса. За последние двадцать лет в мире наблюдается значительный рост пассивного инвестирования.
Самым популярным методом пассивного инвестирования является имитирование внешнего индекса через покупку индексного фонда. Такой инвестиционный портфель обычно обеспечивает хорошую диверсификацию, низкую оборачиваемость ценных бумаг в портфеле (что способствует снижению внутренних транзакционных издержек) и низкие комиссии за управление. Благодаря низким комиссиям инвестор в такой фонд получит более высокую доходность, чем аналогичный фонд с аналогичными инвестициями, но с более высокими комиссиями за управление и/или транзакционными издержками.
Исследования показывают что доходность пассивно управляемых фондов стабильно превосходит доходность активно управляемых фондов. Более трёх четвертей активных паевых инвестиционных фондов отстают от индекса S&P 500. Только 25 % всех активных фондов превысили средний показатель аналогичных пассивных фондов за 10-летний период, закончившийся в июне 2021 года.
История Первые рыночные индексы появились в конце XIX века. В 1884 году американский журналист Чарлз Доу опубликовал индекс Transportation Average. В 1896 году индекс расширился до 12 компаний. Впоследствии в него вошли 30 самых больших компаний, и индекс стал называться Dow Jones Industrial Average.
В 1960х годах впервые появилась идея неуправляемой инвестиционной компании. В 1969 году Артур Липпер III обратился в Комиссию по ценным бумагам и биржам с просьбой создать фонд, отслеживающий индекс Доу Джонса, однако Комиссия по ценным бумагам и биржам не ответила. Первые индексные фонды, доступные только крупным пенсионным планам, были запущены в начале 1970-х годов компаниями American National Bank в Чикаго, Batterymarch и Wells Fargo. Первый индексный фонд для индивидуальных инвесторов, Vanguard First Index Investment Fund (ныне Vanguard 500 Index Fund), был запущен в 1976 году Джоном Боглом.
Примечания
Категория:Инвестиции