Vasicek-modellen används i finansiell kvantitativ analys för att beskriva ränterörelser. I modellen följer den korta räntan \(r_t\) den stokastiska differentialekvationen
där är räntans långsiktiga medelnivå, anger hur snabbt räntan återgår mot denna nivå, anger volatiliteten och är en Wienerprocess.Oldrich Vasicek, "An equilibrium characterization of the term structure", Journal of Financial Economics, vol. 5, nr 2, 1977, s. 177–188, doi:10.1016/0304-405X(77)90016-2. Det är en enfaktorsmodell, eftersom den förutsätter att räntebanan påverkas av endast en riskkälla, som i detta fall kallas short rate. Modellen kan användas för att värdera räntederivat. En nackdel med modellen är att den process som beskriver hur räntan utvecklas tillåter negativa värden, vilket ej förekommer i verkligheten annat än i extrema undantag. Modellen introducerades 1977 av Oldrich Vasicek. Källor
Kategori:Finansmarknad