W 1998 roku otworzono podwodny tunel Hvalfjörður, zmniejszając odległość między Reykjavikiem miasteczkiem Akranes o 60 kilometrów. W rezultacie zniknęła linia promowa między nimi. Odległość między Reykjavikiem i innych miejscami po północnej stronie Hvalfjörður została zmniejszona o 45 kilometrów. Jest to jedyny tunel w Islandii, sfinansowany, wybudowany i zarządzany przez podmiot prywatny, a równocześnie jest to również jedyny tunel, w którym pobierane są opłaty. Pierwotne założenia sugerowały, że inwestycja zwróci się po 20 latach (do 2018 roku), po czym przejdzie na własność państwa. Ruch aut był wyższy niż uwzględniono w projekcie, więc operator tunelu zaproponował wybudowanie drugiego, równoległego tunelu, zważywszy na to, że natężenie zbliżało się do progu 10 000 pojazdów na dobę, powyżej którego zaleca się odseparować ruch w przeciwnych kierunkach.
W 2005 roku otworzono dwa tunele – Fáskrúðsfjarðargöng, łączący miasteczka Fáskrúðsfjörður i Reyðarfjörður, oraz Almannaskarðsgöng, na wschód od miasteczka Höfn.